Het begin
De jongens komen uit de voorsteden van Las Vegas. Ryan Ross krijgt met kerstmis een gitaar van zijn ouders cadeau. Hij is zo blij met het instrument dat hij op zoek gaat naar andere schoolkameraden die ook een instrument hebben. Dat zijn zanger Brendon Urie, bassist Brent Wilson en drummer Spencer Smith. In het begin spelen ze vooral covers van Blink 182, maar al snel hebben ze inspiratie om ook hun eigen nummers te schrijven.
Platencontract
Wanneer ze ontdekt worden door Pete Wentz van de band Fall Out Boy is het hek helemaal van de dam: de jongens krijgen een platencontract. De band duikt de studio in voor het debuutalbum A Fever You Can’t Sweat Out. Ze splitsen het album in twee stukken.Het ene deel met 'futuristische electronica' en het andere deel met piano en accordeon. Als eerste verschijnt de single 'I Write Sins Not Tragedies'. Deze wordt opgevolgd door 'But It's Better If You Do'.
Exit Wilson
Bassist Wilson verlaat de band in mei 2006. Brent wordt gebeld aan de vooravond van een omvangrijke Amerikaanse tour. Het is voor hem een complete verassing dat hij uit de band wordt gezet. De reden is een gebrek aan verantwoordelijkheid en het feit dat hij muzikaal niet meegroeide met de band.
Populair
Ook in Nederland is Panic! At the Disco erg populair. Zo was hun optreden in Tivoli al uitverkocht (meer dan 1000 kaarten) voordat hun debuutalbum officieel in de winkels lag. De band staat in augustus 2006 op Pukkelpop en Lowlands.
Viva Las Vengeance 
